威廉·欧奈尔 William O'Neil

投资理念

他不是先有理论再找股票，而是回溯近百年每一只大牛股启动前的共性，归纳出 CAN SLIM 七大法则。双引擎并行：基本面（盈利加速、年度持续增长）告诉他"买什么"，图形（突破底部形态、放量、相对强弱）告诉他"何时买"。在股票放量突破底部、创出新高的那一刻买入——所谓"太高"通常还会更高；一旦买入后下跌 7%–8% 就机械止损，绝不补仓；多数盈利在 +20%–25% 兑现，大盘转空则离场持币。

投资原则

1. CAN SLIM 七法则当季盈利加速、年度持续增长、有新东西并创新高、低流通盘放量、行业龙头、机构认可、顺大盘方向——七项一起达标才是真龙头。
2. 买新高不抄底抛弃低买高卖，在突破底部形态创新高时买入；低市盈率不是便宜货而是警讯。
3. 7%–8% 止损铁律赢大钱的全部秘诀是错的时候亏得最少；买入后跌 7%–8% 无条件卖出，绝不向下摊平。
4. 杯柄形定时机等待杯柄形、平台、双底等健康底部成型，在突破点(pivot)附近约 5% 内放量买入。
5. 先看大盘方向约 3/4 个股随大盘走，确认下跌趋势时一律站到一边、提高现金，现金也是一种仓位。

投资亮点

欧奈尔(中文)既是方法论缔造者，也是数据与媒体企业家：1963 年创立 William O'Neil + Co.，建成业内首个计算机化每日证券数据库；1984 年创办《投资者商业日报》(IBD)。早年以约 5,000 美元起步，靠连续金字塔加仓克莱斯勒、Korvette、Syntex 三只大赢家，在不到 18 个月内滚至逾 20 万美元，并于 1964 年 30 岁买下纽约证交所席位，是当时史上最年轻的席位持有人。门徒 David Ryan(中文) 用 CAN SLIM 在 1985–87 连续三年夺得全美投资冠军赛冠军，是其方法可复制的有名外部证明。诚实的另一面：他的公募基金实盘两度大幅跑输——1960 年代基金 1969–74 累计亏约 −53.6%，New USA Growth Fund 1992–94 仅 +3% 而同期标普约 +17.4%——说明 CAN SLIM 是纪律框架，而非保证收益的圣杯。

别人盯着"便宜"，他盯着历史大牛股启动前那张图——把盈利加速与放量突破合成一个可复制的买强势纪律，让"太高"反而成为买点。

他对每只股票的分析 16

看多 1 · 中性 8 · 看空 0 · 回避 7