威廉·欧奈尔看 WOLF

Verdict

Pass — 这不是欧奈尔式的成长动量股，而是重组后高波动、亏损、低于枢轴深处的周转/题材股。若已按 $60.80 枢轴买入，7–8% 止损早已触发；按现价 $23.09 不能补仓，不能摊低。

Market Direction (M)

UNKNOWN / 偏谨慎。

已知数据：标普近 5 日 -0.6%，YTD +8.1%。但主要指数的价量、跟进日、派发日计数未提供，无法判定“确认上升趋势”。WOLF 自身近 25 日有 7 个派发日、5 个吸筹日，个股承压明显。欧奈尔框架下，M 不清楚时降低动作；个股 C/A/技术位已经足够否决。

CAN SLIM Scorecard

C — Current quarterly EPS: Fail。2026-03-29 单季 EPS -3.05，收入 $150.2M；收入同比约 -19.0%，EPS为亏损，未达到 EPS +25% 且销售 +25% 的门槛。
A — Annual EPS growth: Fail。FY2023 EPS -2.65，FY2024 -6.88，FY2025 -11.39；连续亏损且恶化，不是三年正增长。
N — New: 部分有。Gen 5 SiC MOSFET、10kV SiC、GE Aerospace MOU、AI 数据中心环比增长是“新”；但股票没有在新高处突破，盈利也没有跟上。
S — Supply/demand: Weak/Fail。最新流通股约 51.97M 股，但重组后股本口径复杂；突破量不存在，技术层显示当日量/50日均量 0.83x，低于 40–50% 放量确认要求。
L — Leader: Fail。IBD 1–99 RS 评级 UNKNOWN；替代数据看，RS 线未创 1 年或 6 月新高，1 个月相对标普 -47.50%，现价较 52 周高点回撤 -71.4%。
I — Institutional sponsorship: UNKNOWN/Weak。主要机构持仓未获取；分析师评级为 0 强买、0 买入、3 持有、3 卖出、2 强卖，不能作为优质机构增持证据。
M — Market: UNKNOWN。大盘完整价量确认不足；个股承压。
Data sourced? 用户提供数据底座；未联网；缺失项标 UNKNOWN。

The "New" — Why Now

WOLF 的“新”来自重组出狱后的资产负债表重置、SiC 200mm 产能、Gen 5 SiC MOSFET、10kV 器件、AI 数据中心与 GE Aerospace 航空/国防合作。但欧奈尔不会只买故事。新产品必须体现在当前盈利加速和新高突破上；WOLF 目前仍是负毛利、负 EBITDA、负 FCF，故事没有转化成 CAN SLIM 合格信号。

Base & Pivot (the timing engine)

Base type: 筑底中 / none yet；不是已完成的有效杯柄、平底或双底突破。
Pivot: $60.80。
现价基准: $23.09，按 ⓪ 机械校准优先；技术层旧现价 $25.96 仅作历史背景。
距枢轴: 约 -62.0%，不是“距枢轴 5% 内”的买点。
Breakout volume vs. average: 0.83x，未达到约 40–50% 以上放量确认。
52 周位置: 距 $80.82 高点回撤 -71.4%，不是新高突破股。

Buy Plan & Risk Control

Buy point: 无当前买点；理论枢轴为 $60.80，但必须重新形成有效底部并放量突破。
Stop-loss: 若在 $60.80 买入，7–8% 止损区为约 $56.54–$55.94；现价 $23.09 已远低于止损，规则上应早已卖出。
First profit zone: 若未来有效突破 $60.80，+20–25% 区间为约 $72.96–$76.00。
8-week-hold candidate? 否。没有有效突破，也没有突破后三周内涨 20% 的证据。
Reward/risk skew: 当前无合格交易；从 $23.09 猜底不属于欧奈尔方法。

Sell / Hold Check

Down 7–8% from buy? 若买点为 $60.80，是，早已触发卖出。
Up 20–25%? 否；相对枢轴大幅下跌。
Climax top / heavy distribution / base failure / RS breaking? 是，至少存在明显派发与 RS 破坏；近 5 日 -22.8%，近 20 日 -51.7%。
Is this one of my worst holdings to cut first? 若组合中持有，是。欧奈尔卖最弱的，不摊低最弱的。

Leadership & Group

Industry group strength: UNKNOWN。SiC 具备长期市场跑道，但行业同时受 EV 放缓、中国低价竞争和资本密集压力影响。
Rank within group: UNKNOWN/非确认龙头。技术上没有 RS 新高，不能按 #1/#2 动量龙头处理。

Which Winner It Rhymes With

No clean match. 它不像欧奈尔 Model Book 中盈利加速、相对强度创新高、放量突破的早期大赢家。它更像破产重组后的高 beta 周转股：有“新故事”和交易波动，但缺 C、A、L 与有效 pivot。

Key Risks

盈利与现金流不合格: FY2025 净亏损 $1.61B，FCF -$1.98B，Q3 FY2026 调整后 EBITDA -$61.7M。
技术形态破坏: 现价 $23.09，较 52 周高点 -71.4%，较 $60.80 枢轴约 -62.0%。
重组后执行风险: 新起点会计、债务仍高、产能利用率和 SiC 价格竞争仍未解决。

O'Neil's Take

规则先行：没有盈利加速，不买；没有新高突破，不买；跌破 7–8% 止损，卖。WOLF 有技术故事，但股票没有按领导股行动。市场给出的证据是下跌、派发、低于枢轴、低于强势区。等它重新形成干净底部、突破 $60.80 附近有效枢轴、成交量放大 40–50% 以上，并且 EPS 与销售真正转正加速，再谈买入。现在是 Pass。

基于 2026-07-26 共享数据(⓪ 机械校准 + 原底座);本分析为单一大师框架的演绎,非投资建议。

Wolfspeed, Inc.

威廉·欧奈尔(William O'Neil) 视角 - WOLF