INTC (Intel Corporation) — 共享数据底座

采集日期: 2026-08-08 | 采集员: Data Agent(确定性提取器优先,LLM 仅做定性叙事,不改任何数字)

① 标的与解析

• 名称: Intel Corporation | Ticker: INTC
• CIK: CIK0000050863
• 交易所(SEC 权威,勿凭印象猜): Nasdaq
• 来源: SEC company_tickers.json + submissions API (sec.mjs)

dojo① 标的档案与板块归属(补充,来源 AlphaDojo)

• 名称: Intel Corporation (Intel Corporation) | 交易所: NasdaqGS | 币种: USD | 数据源行业: Technology / Semiconductors
• 板块归属(主): 科技(Technology) → 半导体与集成电路(Semiconductors and Integrated Circuits) → 芯片设计(Chip Design)
• 板块归属(次): 科技(Technology) → 半导体与集成电路(Semiconductors and Integrated Circuits) → 集成电路制造(Wafer Fabrication)
• 数据出处: hf://AlphaDojo/dojo_stock_info@c798821836ae; hf://AlphaDojo/dojo_sector_symbol_relations@661ed1cfe554

② 报价与市值

• 现价: 101.65 USD(2026-08-07 收盘,来源 yfinance via oneil.py)
• 涨跌: +1.84%(前收 99.81,来源 dojo②)
• 52周高/低: 140.94 / 19.77 USD(来源 oneil.py);Finnhub estimates 给出 52周高/低 $142.35(2026-06-30)/ $19.6(2025-08-07) — 两口径接近,差异属统计窗口/数据源微小误差,非冲突

② 市值(mktcap.mjs · 确定性 · market_cap = 现价 × 总股本)

单位由代码确定性格式化(亿=1e8),消除 亿-vs-billion 10× 笔误;reverse_dcf 自动从 mktcap-facts.json 读此市值,无需 --mktcap。

dojo② 股本与市值核对(交叉核对,来源 AlphaDojo)

• 快照时间: 2026-08-07 16:00:01 (美东时间; 上游错标 UTC 已按交易所本地时间重解释) | A股/港股为 T+0 收盘、美股为 T-1
• 收盘价: 101.65 USD | 涨跌: 1.84% | 前收: 99.81
• 总股本: 5,044,000,000 股 | 流通股: 5,042,201,928 股
• 总市值: 5,127.23亿 USD (= 收盘价 × 总股本, 由代码计算校验) | PE: -48.64 | PB: 5.86 | 股息率: 0.00%
• 用途: 与 mktcap.mjs/②报价 交叉核对总股本与市值量级(亿-vs-billion 10× 笔误、IPO/双层股权股本过期)。
• 一致性检查: dojo 总股本 5.044B ≈ sec.mjs dei 总股本 5.044B(50.44亿股)——无冲突,两源互相印证,市值 5127.23亿 USD 定数。

③ 估值倍数

Finnhub estimates(逐字粘贴)

一致预期与盈利动能（Finnhub） — INTC

来源: finnhub.io（免费档） | 注: 前瞻 EPS/营收点预测与分析师目标价为 Finnhub 付费档,本 key 不可取 → 标 [付费档未取],绝不编造。以下为可取的估值/增长快照 + 分析师评级趋势 + EPS 超预期历史。

估值与增长快照（metric=all · TTM）

PEG 为 Finnhub 用 TTM 口径计算(非前瞻);Lynch PEG 前瞻分母需付费一致预期,此处用 TTM-YoY/3-5Y EPS 增长作代理,已在表中给出。

分析师评级趋势（recommendation,近 4 期）

EPS 超预期历史（earnings surprise,近 8 季）

前瞻一致预期(下一年 EPS/营收点预测)、价格目标:[Finnhub 付费档未取] — 如需补,升级 Finnhub 付费或接 FMP/Financial Datasets。

注: 本表仅含近 4 季 EPS 超预期数据(Finnhub 免费档返回窗口所限,非提取器截断);GAAP EPS TTM $-2.12 与 estimates 快照的口径一致(均含 2026Q2 GAAP 亏损),与 estimates surprise 表中「实际EPS 0.42」为 non-GAAP/adjusted EPS、非 GAAP 稀释 EPS——两者口径不同,不构成冲突,分析时须注意区分 GAAP vs adjusted。

dojo② 给出 PE(dojo,基于 TTM GAAP EPS) = -48.64、PB = 5.86 — 与 Finnhub P/B 7.56× 存在口径差异(dojo 用净资产口径可能不同/汇率或股数基准不同),两源数字均原样保留,未调和,记入 data_gaps。

股息率冲突(未调和,记入 data_gaps): Finnhub estimates 给出「股息率(指示) 1.14%」,但 dojo② 给出「股息率: 0.00%」,且 sec.mjs ④/⑥ 表明 2025 财年 Dividends Paid = 0(公司已自 2024Q4 起停派股息,见⑧)。两源数字均原样保留,未调和,不替换/不删除任一方——Finnhub 的 1.14% 极可能是滞后指标(基于停派前最后已知派息年化,未跟随停派更新),但这是数据员的推测标注,不是确定性结论,判定权留给下游 verify/A1证据。切勿引用 1.14% 作为当前有效股息率。

stockanalysis.com 快照(browser-act,逐字粘贴 get-snapshot.py JSON 输出)

来源: stockanalysis.com,browser-act 本地 Chrome eval,asOf Aug 7, 2026, 4:00 PM EDT

{"ticker":"INTC","name":"Intel (INTC)","asOf":"Aug 7, 2026, 4:00 PM EDT","price":{"current":101.65,"change":1.84,"changePercent":1.84,"dayOpen":102.33,"dayHigh":103.66,"dayLow":98.03,"volume":76750211,"week52High":142.35,"week52Low":19.6,"exchange":"NASDAQ","marketState":"closed"},"valuation":{"marketCap":{"display":"512.72B","value":"512,722,600,000"},"enterpriseValue":{"display":"533.28B","value":"533,282,600,000"},"sharesOutstanding":{"display":"5.04B","value":"5,044,000,000"},"sharesChangeYoY":"+13.28%","float":{"display":"4.59B","value":"4,594,907,568"}},"multiples":{"peRatio":"n/a","forwardPE":"60.897","psRatio":"8.990","pbRatio":"5.856","pfcfRatio":"181.110","pocfRatio":"34.328","pegRatio":"0.767","evEbitda":"43.35","evEbit":"n/a","evSales":"9.35","evFcf":"188.37"},"margins":{"grossMargin":"38.87%","operatingMargin":"7.82%","netMargin":"-19.79%","ebitdaMargin":"21.57%","fcfMargin":"4.96%"},"returns":{"roe":"-10.72%","roa":"1.41%","roic":"3.42%","roce":"-0.05%"},"dividends":{"dividendPerShare":"n/a","dividendYield":"n/a","payoutRatio":"n/a","buybackYield":"-13.28%","fcfYield":"0.55%"},"balanceSheet":{"totalCashAndSecurities":{"display":"29.73B","value":"29,727,000,000"},"totalDebt":{"display":"50.54B","value":"50,537,000,000"},"netCash":{"display":"-20.56B","value":"-20,560,000,000"},"equityBookValue":{"display":"103.14B","value":"103,143,000,000"},"currentRatio":"1.60","quickRatio":"1.16","debtEquity":"0.49","debtEbitda":"4.11"},"ttm":{"revenue":{"display":"57.03B","value":"57,032,000,000"},"grossProfit":{"display":"22.17B","value":"22,170,000,000"},"operatingIncome":{"display":"4.46B","value":"4,461,000,000"},"netIncome":{"display":"-11.29B","value":"-11,289,000,000"},"ebitda":{"display":"12.30B","value":"12,302,000,000"},"eps":"-$2.30","operatingCashFlow":{"display":"14.94B","value":"14,936,000,000"},"capex":{"display":"-12.11B","value":"-12,105,000,000"},"freeCashFlow":{"display":"2.83B","value":"2,831,000,000"},"fcfPerShare":"$0.56"},"history":[],"source":"stockanalysis.com"}

关键增量(sec.mjs/Finnhub 未覆盖或口径不同): forward P/E 60.897 · PEG 0.767 · EV/EBITDA 43.35 · EV/Sales 9.35 · EV/FCF 188.37 · ROA 1.41% · dividendYield "n/a"(与 Finnhub 1.14% 冲突,与 dojo②/sec.mjs 0/无一致,三方中两方判为无股息,进一步支持"1.14% 已过期"的判断,但仍不覆盖/不删除任一方原始数字) · debtEquity 0.49 · debtEbitda 4.11 · currentRatio 1.60。

stockanalysis.com TTM Net Income -11.29B / EPS -$2.30 vs sec.mjs TTM Net Income -11.29B / EPS -2.12(④节): Net Income 一致,EPS 口径不同(stockanalysis.com 用当前股数计算 EPS,sec.mjs 用各季申报稀释股数求和),两口径均保留,不改写各自数字。

stockanalysis.com TTM Operating Income 4.46B(正)vs sec.mjs TTM Operating Income -77.0M(负,④节): 显著差异,大概率因 stockanalysis.com 采用 non-GAAP/调整后经营利润口径(剔除重组/减值等非经常项),与 sec.mjs 严格 GAAP XBRL 口径不同——两源数字均原样保留,未调和,记入 data_gaps(unresolved source discrepancy: TTM operating income GAAP vs adjusted),下游引用时须注明口径。

④ 利润表(SEC companyfacts · 逐字粘贴)

SEC / EDGAR 结构化数据 — INTC (INTEL CORP)

CIK: CIK0000050863 | 交易所(SEC 权威): Nasdaq | 来源: data.sec.gov XBRL companyfacts + submissions (keyless, deterministic)

结构化基本面史（SEC companyfacts·每数带 accn）

accn (per fiscal year, source 10-K):

概念选取 (fallback first-present-wins): Revenue=RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax; GrossProfit=GrossProfit; CostOfRevenue=CostOfGoodsAndServicesSold; OperatingIncomeLoss=OperatingIncomeLoss; InterestExpense=InterestExpense; NetIncomeLoss=NetIncomeLoss; EarningsPerShareDiluted=EarningsPerShareDiluted; Assets=Assets; StockholdersEquity=StockholdersEquity; CashAndCashEquivalents=CashAndCashEquivalentsAtCarryingValue; LongTermDebt=LongTermDebtNoncurrent; OperatingCashFlow=NetCashProvidedByUsedInOperatingActivities; CapEx=PaymentsToAcquirePropertyPlantAndEquipment; StockRepurchase=PaymentsForRepurchaseOfCommonStock; DividendsPaid=PaymentsOfDividendsCommonStock; ShareBasedCompensation=ShareBasedCompensation; DilutedSharesOutstanding=WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding

⚠ 口径说明:EPS(稀释)与稀释股数为各年原始申报口径,未跨年统一调整股票分拆(如 AAPL 2020 年 4:1、2014 年 7:1 拆股)——故拆股前后年份的每股数值不可直接比较;但每年 EPS×稀释股数≈净利自洽,且营收/净利/经营现金流/FCF 等总额口径不受拆股影响,可放心跨年比较。

近期季度（单季口径 · 10-Q 直接申报;Q4 = 年报 − 9M YTD 派生,标 *）

TTM（滚动12月,截至 2026-06-27;= 最近4单季求和,确定性）: Revenue 57.03B · Gross Profit 22.02B · Op. Income -77.0M · Net Income -11.29B · EPS(dil) -2.12

注:*=该季由年报−9M YTD 派生(非直接申报);TTM EPS 为四单季稀释 EPS 之和(近似,期间股数变动致与精确 TTM 略差)。

旁注(2025-09-27季 GAAP Net Income +4.06B 为一次性利得占主导,与该季 Op. Income 仅 683.0M 严重背离——很可能含出售/税务/股权投资公允值变动等非经常项,详见 10-Q/8-K 原文,叙事时勿把该季净利当经营性利润解读。2026-06-27季 GAAP Net Income -11.03B 同样远大于 Op. Income +1.80B 的亏损幅度,大概率含重组/减值等非经常项,同样提醒各大师核对 10-Q 附注。

dojo③ 单季补缺 — 本节跳过

INTC 为美股 10-K/10-Q 申报人(非 20-F 外国发行人),sec.mjs 已提供完整季度数据,按铁律 dojo③ 与 sec.mjs 同源重复,不再粘贴(仅 dojo④主营构成 见 ⑪节)。

⑤ 资产负债表(SEC companyfacts · 见④表内 Total Assets/Equity/Cash/Long-Term Debt 各列;数字与 sec.mjs 输出完全一致,不重复粘贴表格)

补充口径(源自 sec.mjs 同一份 companyfacts 输出,已在④表中逐字呈现):

• 2025 财年末(2025-12-27): Total Assets 211.43B | Equity 114.28B | Cash & Equiv 14.27B | Long-Term Debt 44.09B
• 净债(Long-Term Debt − Cash) 2025FY末 ≈ 44.09B − 14.27B = 29.82B USD(reverse_dcf.py 自动读取,见 ⑦ 节,口径一致:298.21亿USD)

⑥ 现金流与资本返还(SEC companyfacts · 见④表内 Operating Cash Flow/CapEx/Buybacks/Dividends Paid/Stock-Based Comp 各列,数字与 sec.mjs 输出完全一致)

补充口径:

• 2025 财年 Operating Cash Flow 9.70B、CapEx 14.65B → FCF(OCF−CapEx)= -4.95B(见 ⑦ 节 FCF/ROIC/ROCE 派生表)
• Dividends Paid: 2023 3.09B → 2024 1.60B → 2025 0(2024 年 8 月起停派,与定性新闻一致,见 ⑬)
• Buybacks: 2022/2023 已降至 0,2024/2025 sec.mjs 未取到对应概念值(空白,非 0——原样保留未编造)

⑦ 回报与质量

FCF / ROIC / ROCE（派生,逐字粘贴自 sec.mjs）

公式: FCF = OperatingCashFlow − CapEx; ROIC = OperatingIncome×(1−0.21) / (LongTermDebt + Equity − Cash); ROCE = OperatingIncome / (LongTermDebt + Equity). 21% 为美国法定税率(确定性,非逐年实际税率)。

反向DCF·价格隐含预期（逐字粘贴自 reverse_dcf.py）

反向 DCF / 价格隐含预期（reverse_dcf.py · 确定性 · 非 LLM）

标的 INTC · 货币 USD · 模式 margin

模型与假设（均为假设/可辩论,非提取数据,故下表把贴现率做成敏感度轴而非单点）： 2 阶段 FCFF;高增长期 10 年后→永续增速 g∈{2.5%、3.0%、3.5%};贴现率 WACC = rf 4.7% + β 2.02(oneil 自算) × ERP 5.0% = 14.8%(中值,网格 ±1.5pp);反推标的 = EV = 市值 + 净债。 起点：EV0 = 5425.44亿USD（市值 5127.23亿USD + 净债 298.21亿USD）;FCF0 = -49.49亿USD;营收0 = 528.53亿USD。 输入来源：sec-facts.json 自动读取(公司财务,无 LLM 经手) + 市值 mktcap.mjs(price×shares,确定性) + β 由 oneil 自算(vs 本地基准);rf/ERP 为假设。

今日 EV 隐含的「终端 FCF 利润率」（行=WACC,列=假设营收 CAGR;FCF0≤0 故反推利润率而非增速）：

中值（WACC 14.8% / 营收CAGR -1%,即第10年营收 502.52亿USD）：隐含终端 FCF 利润率 490.9%。

plausibility：极高(终端 FCF 利润率 ≥30%,半导体/制造业罕见) · 当前净利率 -0.5%(隐含须大幅扩张)

一句话：现价隐含 INTC 到第 10 年须做到约 502.52亿USD 营收 × 490.9% FCF 利润率,而它当前自由现金流为负——价格押的是「规模 + 利润率双双兑现」。

注：本块仅做「价格隐含什么」的反推,不构成估值结论;贴现率/永续增速/营收路径均为假设,请结合各大师自身框架取舍。所有算术由 reverse_dcf.py 确定性计算,无 LLM 经手。

数据员旁注(定性,不改数字): reverse_dcf.py 把 plausibility 标为"极高",但其含义是该隐含利润率极端不合理(半导体行业史上无企业 FCF 利润率达 490%,该指标物理上限为 100% 都极罕见接近)——这是模型对"定价过度乐观/不可信"的标注,而非"这是合理估值"的意思。字面数字与标注均照原样保留,请下游各大师按此理解口径,不要误读为"看多信号"。

⑧ 资本配置史(定性,WebSearch 补充,数字锚定 ④⑥ 节)

• CapEx 超级周期(2021–2024): CapEx 从 2020 年 14.26B 一路拉升至 2023 年 25.75B(④表),对应 IDM 2.0 战略——重建晶圆代工制造能力(Arizona、Ohio、德国马格德堡projet 后暂停、爱尔兰扩产),同期 FCF 持续为负(2022–2025 累计 FCF ≈ -44.3B,见⑦表)。
• 股息全面停发: 2024 年 8 月 Intel 宣布 100 亿美元成本削减计划(含裁员 15%),自 2024Q4 起暂停派息,是公司自 1992 年以来首次停发股息;2025 财年 Dividends Paid = 0(④/⑥表)。新闻(⑬)显示投资者已在讨论股价大涨后"是否该恢复股息"。
• 回购几近归零: 2022–2023 Buybacks = 0(④表),资本优先级从"股东回报"转向"保留流动性+去杠杆/维持制造投资"。
• 2025年三笔战略性股权注资(定性,数字为市场公开披露,非提取器数字,标注来源):
  1. 美国政府(Trump 政府将 CHIPS 法案拨款转为股权):2025-08-22 宣布,以 $20.47/股认购 4.333亿股普通股,取得约 10% 股权,总投入约 $11.1B(含此前已发放的 CHIPS 拨款 $2.2B);政府承诺不寻求董事会席位、多数事项将跟随现有董事会投票 (来源: CNBC 2025-08-22, NPR, PBS)。
  2. SoftBank:2025年早些时候投资约 $2B(来源: NBC News/CBS News,佐证性提及,未独立核实细节)。
  3. Nvidia:2025-09-18 宣布以 $23.28/股投资 $5B 购买 Intel 普通股(约占股本 4%),双方同时宣布联合设计数据中心与 PC 芯片(整合 NVLink 互联),该交易于 2025-12-29 经 FTC 批准后完成购股 (来源: Bloomberg, CNBC, TechCrunch, Tom's Hardware)。
  • 稀释效应: 上述三笔合计带来数亿股新增发行,是 sec.mjs 表中 Diluted Shares 2025 跳升至 4.530B(④表,vs 2024 的 4.280B)、以及 dei Shares Out 从 2024 的 4.313B 跳升至 2025 的 4.770B 的直接成因——已被 sec.mjs/mktcap.mjs 的股本数字如实反映,非编造。

⑨ 管理层与治理(定性,WebSearch)

• CEO Lip-Bu Tan:2025年3月就任,前 Cadence Design Systems CEO,主导以"工程纪律+成本削减+加速 18A 制程"为核心的文化与运营改造 (来源: 247wallst.com 2026-03-17, CNBC)。
• 内幕交易(见⑮,来自 Form 4 原文): 2026-08-03 Chandrasekaran Nagasubramaniyan(EVP,首席技术官&运营官,晶圆代工总经理)行权+缴税卖出;2026-06-02 CFO David Zinsner 行权+缴税卖出;2026-05-29 Chandrasekaran 有一笔公开市场卖出(code=S,21024股 @$118.279)。近期高管交易以行权/税扣缴为主,唯一一笔纯粹公开市场卖出规模较小,不构成明显减持信号,但需持续观察。
• 美国联邦政府现持股约 10%(见⑧),承诺不寻求董事会代表权,原则上不改变公司治理结构,但作为最大类股东之一,其"国家安全/供应链自主"考量可能影响公司战略优先级(如是否优先服务美国国防客户、代工产能分配等),是本轮治理结构的独特变量。

⑩ 护城河与竞争(定性,WebSearch)

• 传统护城河(x86 生态+规模):Intel 在 PC/服务器 x86 架构上仍有装机量与软件生态优势(客户端计算组占营收 55.9%,见⑪ dojo④),但 AMD 在服务器/PC 份额上持续蚕食,英伟达在 AI 数据中心算力上主导。
• 代工(Foundry)是新护城河尝试,尚未验证:18A 制程良率据管理层披露以月均 7-8% 速度爬升,CES 上公布 200 个设计中标(design wins),但截至 2026Q2,Foundry 外部客户收入仅 $293M(占该分部收入约 5%),规模远小于台积电为 Nvidia/AMD/Apple 代工的体量;近期拿下 Fortinet 作为具名外部客户,但用的是较旧制程节点,非投资者最关心的 18A 前沿验证 (来源: tradingkey.com, cnbc.com 2026-07-23)。
• Nvidia 战略合作:2025年9月起与 Nvidia 联合设计 PC 与数据中心芯片(整合 NVLink),Intel 未来 PC 芯片将采用 Nvidia GPU 技术、Nvidia 数据中心产品将采用 Intel CPU——若落地,可能是 Intel 重新切入 AI 算力生态的关键接口,但商业化时间表未知。
• 竞争格局判断:Foundry 业务仍是"故事股"性质,估值上涨(股价 12 个月 +375.78%,见⑱)主要由外部资本注入(政府/Nvidia/SoftBank)+ 18A 进展预期驱动,而非已兑现的外部代工收入规模。

⑪ 增长与跑道

dojo④ 主营构成(逐字粘贴,来源 AlphaDojo,截至 2026-06-27)

按产品 (币种 USD):

数据出处: hf://AlphaDojo/dojo_fin_indicators@5542982d42aa; hf://AlphaDojo/dojo_main_income@3e5d17121689; hf://AlphaDojo/dojo_quote@87a0bdcca631; hf://AlphaDojo/dojo_sector_symbol_relations@661ed1cfe554; hf://AlphaDojo/dojo_stock_info@c798821836ae

定性增长驱动(WebSearch)

• 数据中心与AI(DCAI)营收单季 YoY +59%(2026Q2,来源 tradingkey.com),管理层称"需求持续超过供给"(受基板/内存短缺制约)——短期需求端强劲,但供给瓶颈非 Intel 自身产能问题,而是行业级半导体上游材料短缺。
• 客户端计算(CCG)受益于 AI PC 换机周期叙事,占营收主导(55.9%,dojo④)。
• Foundry 长期跑道系于 18A(现)→14A(风险量产 2028/量产 2029,来源 WebSearch)两代制程能否吸引外部大客户放量;当前 5% 外部收入占比是关键待验证指标,而非已兑现增长。
• 政府/Nvidia/SoftBank 三方注资(⑧)客观上为 Foundry 扩产提供资本缓冲,是"跑道资金"而非"跑道需求"验证。

⑫ 风险与红旗

1. Foundry 外部客户验证不足:2026Q2 外部代工收入仅占该分部 5%(~$293M),18A 前沿制程尚无重量级外部客户官宣,公司仍是"故事股"性质,估值高度依赖尚未兑现的代工放量预期(见⑦反向DCF:现价隐含终端 FCF 利润率 490.9%,半导体行业史无前例)。
2. 持续负 FCF/负净利:2022–2025 连续四年 FCF 为负(累计约 -44.3B,见⑦表),2024/2025 GAAP 净利润分别为 -18.76B/-267M(④表);ROIC/ROCE 已跌至负值区间(2024年 -6.7%/-8.0%),资本回报能力尚未验证反转。
3. 股权结构复杂化/潜在治理干扰:美国政府持股约10%(非典型股东,带有产业政策动机)、Nvidia持股约4%(既是投资者也是关键商业伙伴,存在利益绑定与潜在利益冲突空间)、SoftBank亦有战略持股——三方注资虽缓解资本压力,但也引入了"国家安全考量"与"竞争对手兼股东"的治理复杂性,需持续观察是否影响独立商业决策。
4. 股息与股东回报真空期:自2024Q4起停发股息、回购已于2022年归零,资本回报到底何时/能否恢复无明确时间表(新闻侧已有"投资者盼恢复股息"的讨论,见⑬,但管理层未给出承诺)。
5. 高波动/高Beta:oneil.py 测得 Beta 2.02(vs 标普500,⑱),Finnhub 给出 Beta 2.29(⑬估值表)——两口径均显示远高于市场平均的系统性风险,12个月涨幅 +375.78%(⑱)后估值消化压力大,近25日已现7个派发日 vs 2个吸筹日(⑱,机构派发压力信号)。
6. 期权市场定价高波动:ATM IV 0.73(⑲),put/call未平仓比 2.75(看跌持仓显著多于看涨),反映期权市场对下行波动的对冲需求较高。
7. 技术面短期承压:现价低于50日均线 8.13%(⑱),形态状态为"筑底中",近期(1m/3m)相对标普500表现为负(-12.51%/-13.00%),与过去12个月的巨大涨幅形成反差,短期动能转弱。

⑬ 近期新闻与催化剂

Finnhub 新闻(逐字粘贴)

近期新闻量与情绪（Finnhub company-news·免费档）

来源: finnhub.io /company-news（免费档） | 窗口: 2026-07-09 → 2026-08-08（按返回中最新一篇的日期锚定，非墙钟，便于同日多次运行结果稳定）

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粗粒度关键词法情绪（非 ML 情绪分）

「粗粒度关键词法(非 ML 情绪分)」：对上述窗口内全部标题做小词典命中计数，仅供方向性参考，不等于真实情绪评分。

ML 评分新闻情绪(Alpha Vantage NEWS_SENTIMENT / Finnhub 付费档)= [未取] — 如需真正的 ML 评分情绪，接 Alpha Vantage NEWS_SENTIMENT 或 Finnhub 付费档。

补充催化剂(WebSearch,定性叙事,不改上方数字)

• 2025-08-22 美国政府10%股权注资(CHIPS拨款转股权,$20.47/股,约$11.1B总投入,承诺不寻求董事会席位)。
• 2025-09-18 Nvidia宣布5B美元投资($23.28/股,约4%股权)+ 联合设计PC/数据中心芯片(整合NVLink),2025-12-29经FTC批准完成购股。
• 2026-07-23 Q2财报:营收$16.1B(YoY+25%),调整后EPS $0.42,均超预期;DCAI营收YoY+59%,管理层称需求超供给(受限于基板/内存短缺);连续第7个季度超预期(来源: money365.market)。
• 18A制程:月均良率提升7-8%,CES公布200个设计中标;14A制程风险量产目标2028年、量产目标2029年。
• 近期(2026-08):德州晶圆厂合资项目、新增客户参与高管任命(强化客户关系)、市场讨论重启股息的可能性,但管理层未承诺时间表。

⑬b 最新电话会议纪要

跳过——/Users/mac/projects/InvestmentAround/master-investor-skills/stock-analysis/runs/INTC-2026-08-08-adaptive/EARNINGS-CALL.md 不存在(测试确认 NONE),属正常,未编造。

⑭ 近期文件(10-K/10-Q/8-K,SEC · 逐字粘贴)

⑮ 内幕交易(Form 4,SEC · 逐字粘贴)

交易代码: A=Acquired, D=Disposed; code P=open-market buy, S=sale, M=option exercise, F=tax-withholding, G=gift, A=grant.

⑯ 宏观(结构化·FRED·带观测日期,逐字粘贴)

宏观(结构化·FRED·带观测日期)

注:Fed 政策档(目标区间/资产负债表)亦取自 FRED keyless CSV(镜像 FRB);FOMC 点阵图/会议日历为前瞻非确定性,未纳入。

行业/半导体定性一句话: 联邦目标利率仍处 3.5-3.75% 高位、10Y实际利率 2.43%,对 Intel 这类高CapEx/高负债+当前负FCF的重资产制造业构成实质性融资成本压力;VIX处历史低位(15.15)显示当前市场整体风险偏好较高,与INTC个股自身高Beta(2.02-2.29)、近12月暴涨后的技术性回调形成对照。

⑱ 技术面/动量(O'Neil·CANSLIM,oneil.py · 逐字粘贴)

技术面/动量（O'Neil·CANSLIM·yfinance）

标的 INTC · 截至 2026-08-07 · 现价 101.65 USD · 报价货币 USD

注：O'Neil 的 1–99 RS RATING 需全市场分位，单票不可计算；此处给相对收益 + RS 线新高代替。

⑲ 期权 IV(oneil.py · 逐字粘贴)

期权 IV（yfinance 期权链）

到期 2026-08-28（20 天）· ATM行权价 102.00 · 现价 101.65 USD

⑰ 数据缺口与需付费源

1. Finnhub 前瞻一致预期(下一年EPS/营收点预测、分析师目标价)= [付费档未取],estimates.mjs 已在原文标注,未编造。
2. sec.mjs 部分历史年份 Cash & Equiv(2019–2023)、Buybacks(2024–2025)、Operating Cash Flow(2014–2016)为空白——SEC XBRL 该概念未申报/概念名变更导致 fallback 未命中,非提取器 bug,原样保留空白,未编造填补。
3. dojo③(单季财务摘要)因 INTC 为美股 10-K/10-Q 申报人、与 sec.mjs 同源重复,按铁律未粘贴入正文,但已在 dojo.py stdout 中留存(见 dojo-facts.json)。
4. ③ 估值倍数节:dojo② PE(-48.64)/PB(5.86) 与 Finnhub estimates 的 P/B(7.56×)存在口径差异,原样保留双方数字,未调和,判定权留给下游 verify/A1证据。(unresolved source discrepancy: PB) 4b. ③ 估值倍数节:Finnhub estimates 股息率(指示) 1.14% 与 dojo② 股息率 0.00%/sec.mjs 2025 Dividends Paid=0/stockanalysis.com dividendYield "n/a" 冲突(公司已停派股息)——原样保留各方数字,未调和,下游勿引用 1.14% 作为当前有效股息率。(unresolved source discrepancy: dividend yield) 4c. ③ 估值倍数节:stockanalysis.com TTM Operating Income(4.46B,正,疑似 non-GAAP)与 sec.mjs TTM Operating Income(-77.0M,负,GAAP)差异显著——原样保留双方数字,未调和。(unresolved source discrepancy: TTM operating income GAAP vs adjusted)
5. ⑧ 资本配置史中"美国政府 10% 股权/Nvidia 5B投资/SoftBank 2B投资"的具体金额、价格、时间为 WebSearch 定性信息,非确定性提取器数字,来源已逐条标注(Bloomberg/CNBC/NPR/PBS/TechCrunch/Tom's Hardware/NBC/CBS),供下游参考但非同等确定性口径。
6. estimates.mjs/news.mjs 首次运行时报 fetch failed(网络瞬时故障),重试后成功取得数据,已用重试结果。

sources_used / structured_sources 汇总(供编排者核对)

• structured_sources: SEC companyfacts (sec.mjs) · Finnhub estimates (estimates.mjs) · O'Neil/CANSLIM 技术 (oneil.py,含期权IV) · Finnhub news (news.mjs) · FRED (fred.mjs) · 反向DCF (reverse_dcf.py) · AlphaDojo HF datasets (dojo.py,A2 supplemental) · mktcap.mjs(市值确定性)
• sources_used(定性补充): stockanalysis.com(browser-act,get-snapshot.py 结构化快照) · WebSearch(CNBC/Bloomberg/NPR/PBS/TechCrunch/Tom's Hardware/NBC/CBS/247wallst/tradingkey/money365.market 等)
• sources_needing_key: Finnhub 前瞻一致预期(下一年EPS/营收点预测)与分析师目标价——免费档不可取,已尝试并在原文标注 [付费档未取],未编造