⚠ 一致性警告: "派息率 4.29%"（⑥⑧节）与本文件其余数字不自洽——分红 $0.97B÷净利 $120.07B=0.81%，或每股 $1.00÷EPS $6.53=15.3%，均非 4.29%；且股息率本身已列 0.47%，疑为标签/数值串位，未能三角定位具体错处，故仅警示不擅改。

NVDA 数据底座 — 2026-06-21

采集时间: 2026-06-21 | 分析师下游只读本文件、不再重采。所有数字均标注来源与口径；确定性提取器输出逐字粘贴，未经改写。

① 标的与解析

字段	值
Ticker	NVDA
公司名	NVIDIA Corporation
交易所	NASDAQ
CIK	CIK0001045810
行业	半导体 / AI 加速计算
货币	USD
数据截止	2026-06-18（报价）；财报最新期 2026-04-26（10-Q Q1 FY2027）

来源: SEC companyfacts (sec.mjs) 解析 ticker→CIK。

② 报价与市值

数据截至 2026-06-18 收盘（来源: stockanalysis.com）

指标	值
现价	$210.69
当日涨跌	+$6.04 (+2.95%)
开盘	$207.33
日高 / 日低	$211.39 / $206.50
成交量	240,971,407
52周高 / 低	$236.54 (2026-05-14) / $142.03 (2025-06-23)
市值	$5.10T ($5,103,022,459,655)
企业价值	$5.06T ($5,062,664,459,655)
流通股 / 总股本	23.24B float / 24.22B total
年化股数变化 YoY	-1.11%（回购净减少）

③ 估值倍数

3a. 市场倍数（来源: stockanalysis.com，截至 2026-06-18）

倍数	值
P/E (TTM)	32.27×
Forward P/E	21.20×
P/S (TTM)	20.13×
P/B	26.11×
P/FCF (TTM)	42.86×
P/OCF (TTM)	40.61×
PEG	0.47×
EV/EBITDA	30.59×
EV/EBIT	31.20×
EV/Sales	19.97×
EV/FCF	42.52×
股息率	0.47%
回购收益率	1.11%
FCF 收益率	2.33%

3b. 一致预期估值与盈利动能（来源: Finnhub estimates.mjs，逐字粘贴）

一致预期与盈利动能（Finnhub） — NVDA

来源: finnhub.io（免费档） | 注: 前瞻 EPS/营收点预测与分析师目标价为 Finnhub 付费档,本 key 不可取 → 标 [付费档未取],绝不编造。以下为可取的估值/增长快照 + 分析师评级趋势 + EPS 超预期历史。

估值与增长快照（metric=all · TTM）

指标	值
PEG (TTM)	0.62×
P/E (TTM)	31.94×
P/S (TTM)	20.11×
P/B	26.93×
P/FCF (TTM)	42.82×
EPS (TTM)	$6.53
EPS 增长 TTM-YoY	110.34%
EPS 增长季-YoY	213.42%
EPS 增长 3Y / 5Y	204.08% / 95.27%
营收增长 TTM-YoY	70.68%
营收增长季-YoY	85.23%
营收增长 3Y / 5Y	100.05% / 66.9%
ROE (TTM)	111.66%
52周高 / 低	$236.54 (2026-05-14) / $142.03 (2025-06-23)
Beta	2.24
股息率(指示)	0.47%

PEG 为 Finnhub 用 TTM 口径计算(非前瞻);Lynch PEG 前瞻分母需付费一致预期,此处用 TTM-YoY/3-5Y EPS 增长作代理,已在表中给出。

分析师评级趋势（recommendation,近 4 期）

月份	强买	买入	持有	卖出
2026-06-01	24	39	4	1
2026-05-01	24	42	4	1
2026-04-01	24	42	4	1
2026-03-01	25	42	5	1

EPS 超预期历史（earnings surprise,近 8 季）

季度(period)	预期EPS	实际EPS	超预期	超预期%
2026-06-30	1.79	1.87	0.08	+4.34%
2026-03-31	1.56	1.62	0.06	+3.62%
2025-12-31	1.27	1.3	0.03	+1.99%
2025-09-30	1.03	1.05	0.02	+2.13%

前瞻一致预期(下一年 EPS/营收点预测)、价格目标:[Finnhub 付费档未取] — 如需补,升级 Finnhub 付费或接 FMP/Financial Datasets。

O'Neil 盈利加速分析（基于上表）: EPS 超预期幅度逐季收窄（+4.34% → +3.62% → +1.99% → +2.13%），但绝对 EPS 持续创新高，增速本身仍在加速（季 YoY +213%），整体符合 CANSLIM "加速盈利" 特征。

④ 利润表（结构化基本面史 · sec.mjs 逐字粘贴）

SEC / EDGAR 结构化数据 — NVDA (NVIDIA CORP)

CIK: CIK0001045810 | 来源: data.sec.gov XBRL companyfacts + submissions (keyless, deterministic)

结构化基本面史（SEC companyfacts·每数带 accn）

Metric	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Revenue	4.68B	5.01B	6.91B	9.71B	11.72B	10.92B	16.68B	26.91B	26.97B	60.92B	130.50B	215.94B
Gross Profit	2.60B	2.81B	4.06B	5.82B	7.17B	6.77B	10.40B	17.48B	15.36B	44.30B	97.86B	153.46B
Operating Income	759.0M	747.0M	1.93B	3.21B	3.80B	2.85B	4.53B	10.04B	4.22B	32.97B	81.45B	130.39B
Net Income	631.0M	614.0M	1.67B	3.05B	4.14B	2.80B	4.33B	9.75B	4.37B	29.76B	72.88B	120.07B
EPS (diluted)	1.12	1.08	2.57	4.82	6.63	1.13	1.73	3.85	0.17	1.19	2.94	4.90
Diluted Shares	563.0M	569.0M	649.0M	632.0M	625.0M	2.472B	2.510B	2.535B	25.070B	24.940B	24.804B	24.514B
Total Assets	7.20B	7.37B	9.84B	11.24B	13.29B	17.32B	28.79B	44.19B	41.18B	65.73B	111.60B	206.80B
Total Liabilities	2.78B	2.81B	4.05B	3.77B	3.95B	5.11B	11.90B	17.57B	19.08B	22.75B	32.27B	49.51B
Equity	4.42B	4.47B	5.76B	7.47B	9.34B	12.20B	16.89B	26.61B	22.10B	42.98B	79.33B	157.29B
Cash & Equiv	497.0M	596.0M	1.77B	4.00B	782.0M	10.90B	847.0M	1.99B	3.39B	7.28B	8.59B	10.61B
Long-Term Debt	1.38B	0	1.98B	1.99B	1.99B	1.99B	5.96B	10.95B	9.70B	8.46B	8.46B	7.47B
Operating Cash Flow	906.0M	1.18B	1.67B	3.50B	3.74B	4.76B	5.82B	9.11B	5.64B	28.09B	64.09B	102.72B
CapEx								976.0M	1.83B	1.07B	3.24B	6.04B
Buybacks	814.0M	587.0M	739.0M	909.0M	1.58B	0	0	0	10.04B	9.53B	33.71B	40.09B
Dividends Paid	186.0M	213.0M	261.0M	341.0M	371.0M	390.0M	395.0M	399.0M	398.0M	395.0M	834.0M	974.0M
Stock-Based Comp	158.0M	204.0M	247.0M	391.0M	557.0M	844.0M	1.40B	2.00B	2.71B	3.55B	4.74B	6.39B
Shares Out (dei)	538.5M	539.5M	605.6M	610.0M	612.0M	619.0M	2.500B	2.460B	2.470B	24.490B	24.300B	24.200B

accn (per fiscal year, source 10-K):

FY	end	Revenue accn	NetIncome accn
2015	2015-01-25	17-000027	17-000027
2016	2016-01-31	18-000010	18-000010
2017	2017-01-29	18-000010	19-000023
2018	2018-01-28	18-000010	20-000010
2019	2019-01-27	21-000010	21-000010
2020	2020-01-26	22-000036	22-000036
2021	2021-01-31	23-000017	23-000017
2022	2022-01-30	24-000029	24-000029
2023	2023-01-29	25-000023	25-000023
2024	2024-01-28	26-000021	26-000021
2025	2025-01-26	26-000021	26-000021
2026	2026-01-25	26-000021	26-000021

概念选取 (fallback first-present-wins): Revenue=Revenues; GrossProfit=GrossProfit; OperatingIncomeLoss=OperatingIncomeLoss; NetIncomeLoss=NetIncomeLoss; EarningsPerShareDiluted=EarningsPerShareDiluted; Assets=Assets; Liabilities=Liabilities; StockholdersEquity=StockholdersEquity; CashAndCashEquivalents=CashAndCashEquivalentsAtCarryingValue; LongTermDebt=LongTermDebt; OperatingCashFlow=NetCashProvidedByUsedInOperatingActivities; CapEx=PaymentsToAcquireProductiveAssets; StockRepurchase=PaymentsForRepurchaseOfCommonStock; DividendsPaid=PaymentsOfDividends; ShareBasedCompensation=ShareBasedCompensation; DilutedSharesOutstanding=WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding

⚠ 口径说明:EPS(稀释)与稀释股数为各年原始申报口径,未跨年统一调整股票分拆(如 AAPL 2020 年 4:1、2014 年 7:1 拆股)——故拆股前后年份的每股数值不可直接比较;但每年 EPS×稀释股数≈净利自洽,且营收/净利/经营现金流/FCF 等总额口径不受拆股影响,可放心跨年比较。

近期季度（单季口径 · 10-Q 直接申报;Q4 = 年报 − 9M YTD 派生,标 *）

Quarter End	Revenue	Gross Profit	Op. Income	Net Income	EPS (dil)
2024-07-28	30.04B	22.57B	18.64B	16.60B	0.67
2024-10-27	35.08B	26.16B	21.87B	19.31B	0.78
2025-01-26	39.33B*	28.72B*	24.03B*	22.09B*	0.90*
2025-04-27	44.06B	26.67B	21.64B	18.77B	0.76
2025-07-27	46.74B	33.85B	28.44B	26.42B	1.08
2025-10-26	57.01B	41.85B	36.01B	31.91B	1.30
2026-01-25	68.13B*	51.09B*	44.30B*	42.96B*	1.76*
2026-04-26	81.61B	61.16B	53.54B	58.32B	2.39

TTM（滚动12月,截至 2026-04-26;= 最近4单季求和,确定性）: Revenue 253.49B · Gross Profit 187.95B · Op. Income 162.28B · Net Income 159.61B · EPS(dil) 6.53

注:*=该季由年报−9M YTD 派生(非直接申报);TTM EPS 为四单季稀释 EPS 之和(近似,期间股数变动致与精确 TTM 略差)。

毛利率 / 营业利润率趋势（来源 stockanalysis.com）

FY	毛利率	营业利润率	净利率
2022 (FY)	64.93%	37.31%	36.23%
2023 (FY)	56.93%	15.66%	16.19%
2024 (FY)	72.72%	54.12%	48.85%
2025 (FY)	74.99%	62.42%	55.85%
2026 (FY)	71.07%	60.38%	55.60%
TTM	74.15%	64.02%	62.97%

⑤ 资产负债表（sec.mjs 历史已含于 ④；补充 TTM 期最新值）

最新资产负债快照（来源: stockanalysis.com，截至 Q1 FY2027 即 2026-04-26）

指标	值
总现金与证券	$53.17B
总债务	$12.81B
净现金（净债）	+$40.36B 净现金
股东权益账面值	$195.47B
流动比率	3.44×
速动比率	2.14×
债务/权益	0.07×
债务/EBITDA	0.08×

历史年度资产负债表见 ④ 结构化基本面史中 Total Assets / Total Liabilities / Equity / Cash & Equiv / Long-Term Debt 各行（sec.mjs 逐字粘贴）。

⑥ 现金流与资本返还（sec.mjs 历史已含于 ④；补充 TTM）

TTM 现金流（截至 2026-04-26，来源 stockanalysis.com）

指标	值
经营现金流 (OCF) TTM	$125.65B
资本支出 (CapEx) TTM	-$6.57B
自由现金流 (FCF) TTM	$119.08B
每股 FCF	$4.92
FCF 利润率	46.97%

历史年度 OCF / CapEx / 回购 / 分红见 ④ 结构化基本面史（sec.mjs 逐字粘贴）。

资本返还汇总（来源: sec.mjs + WebSearch 补充）

FY2026（年度）: 回购 $40.09B + 分红 $0.97B = 共返还约 $41.1B
现有回购授权剩余: ~$58.5B（WebSearch，CEO 承诺新 $80B 回购计划）
股息/股（年化指示）: $1.00；派息率 4.29%
管理层承诺: 将约 50% FCF 返还股东（CEO Jensen Huang 公开声明，2026年）

⑦ 回报与质量（FCF/ROIC/ROCE · sec.mjs 派生块 + 一致预期盈利动能）

FCF / ROIC / ROCE（派生 · sec.mjs 逐字粘贴）

FY	FCF (OCF−CapEx)	ROIC	ROCE
2015		11.3%	13.1%
2016		15.2%	16.7%
2017		25.6%	25.0%
2018		46.5%	33.9%
2019		28.5%	33.6%
2020		68.2%	20.0%
2021		16.3%	19.8%
2022	8.13B	22.3%	26.7%
2023	3.81B	11.7%	13.3%
2024	27.02B	59.0%	64.1%
2025	60.85B	81.2%	92.8%
2026	96.68B	66.8%	79.1%

公式: FCF = OperatingCashFlow − CapEx; ROIC = OperatingIncome×(1−0.21) / (LongTermDebt + Equity − Cash); ROCE = OperatingIncome / (LongTermDebt + Equity). 21% 为美国法定税率(确定性,非逐年实际税率)。

补充回报指标（来源: stockanalysis.com，TTM）

指标	值
ROE (TTM)	114.29%
ROA (TTM)	52.73%
ROIC (TTM)	104.67%
ROCE (TTM)	75.27%

一致预期与盈利动能（Finnhub，已粘贴于 ③ 节）

关键摘要（叙事，不改数字）:

EPS TTM-YoY 增长 +110%，季 YoY +213%，3Y CAGR +204%，显示爆发式加速。
分析师评级：63 家买入/强买 vs 4 家持有 vs 1 家卖出（2026-06-01），极度看多共识。
近 4 季均超预期，但超预期幅度收窄（+4.3% → +2.1%），提示预期已充分定价。
股基薪酬（SBC）FY2026 达 $6.39B，占净利约 5.3%，持续摊薄需关注。

⑧ 资本配置史

（来源: sec.mjs 数字 + WebSearch 叙事）

回购: FY2020–2021 暂停回购（疫情/Arm 收购筹备期）→ FY2023 重启 $10B → FY2025 $33.7B → FY2026 $40.1B，呈加速态势。FY2026 共返还股东 $41.1B（回购+分红）。新 $80B 授权已获批，剩余 $58.5B。

股息: 持续小幅增长，FY2015 $0.19B → FY2026 $0.97B，绝对额上升但占 FCF 比重极低（<1%）。年化每股 $1.00，派息率 4.29%，股息不是主要回报渠道。

研发支出: 未单独披露于 sec.mjs，为结构性高投入（SBC+R&D）以维持技术领先。

M&A: 2022 年 Arm 收购案失败（监管阻止）。此后无大型并购，保持有机增长为主。

CapEx 趋势: FY2022 $976M → FY2026 $6.04B，大幅提升但相对营收仍属轻资产（CapEx/Revenue FY2026 约 2.8%）。

⑨ 管理层与治理

（来源: WebSearch + sec.mjs Form 4）

CEO Jensen Huang（黄仁勋）: 联合创始人兼 CEO，任职逾 30 年。被广泛视为科技界最具远见的 CEO 之一；GTC 发布会成为 AI 行业年度标志性事件。2026-06-16 向慈善机构赠出 400,000 股（Form 4 code=G，非出售）。

CFO Colette Kress: 任职稳定，公开承诺 50% FCF 返还政策，市场反应正面。

内幕交易信号（Form 4）: 近期高管主要为税务代扣（code=F）和定期出售计划（code=S），属常规操作；无大规模开市买入信号。董事 Stevens Mark 近期多次出售共约 100 万股，规模较大，需关注（已见 Form 4 节）。

SBC 关注: FY2026 SBC $6.39B，持续提升，为隐性成本。

⑩ 护城河与竞争

（来源: WebSearch）

核心护城河:

CUDA 生态锁定: CUDA 积累 20+ 年，4M+ 注册开发者，40,000+ 组织使用，切换成本极高。
全栈方案: GPU + 网络（InfiniBand/Ethernet，Mellanox 收购）+ 软件（cuDNN、TensorRT、NeMo 等），竞争对手只能提供硬件层。
市占率: AI 加速器市场约 80-90% 份额，数据中心收入占 NVDA 总营收 88%+。
飞轮效应: 更多开发者 → 更多优化库 → 更高性能/效率 → 更多开发者，正向强化。

主要竞争威胁:

AMD MI300/MI350X: 约 5-7% 市场份额，性价比有竞争力但生态差距大。
超大规模自研 ASIC: Google TPU、AWS Trainium、微软 Maia、Meta 定制芯片，合计 ~27.8% 2026E 市场份额（且增速更快）；约 40% NVDA 收入来自这四家超大规模客户（同时也是自研 ASIC 对手）。
Broadcom/Marvell 定制硅: 为超大规模客户提供 ASIC 设计，间接竞争。
Intel Gaudi: 市占率有限，竞争力较弱。

护城河评价: CUDA 软件生态是最难复制的壁垒（20 年沉淀，非资本可短期追赶）；硬件层面竞争加剧但软件层锁定效应仍强。最大风险是超大规模客户自研 ASIC 的内化（垂直整合）替代。

⑪ 增长与跑道

（来源: WebSearch）

近期财务轨迹:

Q1 FY2027（2026-04-26）: 营收 $81.61B（季 YoY +85%），数据中心收入 ~$62.3B+
FY2026 全年营收 $215.94B（YoY +65%），FY2025 $130.50B（YoY +114%）
Q2 FY2027 指引（约 2026 年 7 月季度）: $78B 收入指引（Bloomberg May 2026 报道称低于预期，但绝对值仍超历史任何季度）

产品路线图:

Blackwell 架构: 当前主力（B200/B100），需求远超供给，实际为排队等货
Vera Rubin（H2 2026）: TSMC 3nm，承诺 3.3× Blackwell Ultra 算力，首批样品已发货
Rubin Ultra + Kyber（2027）: 600kW 机架级系统
Feynman（2028）: 下一代路线图已公布

TAM 展望:

NVIDIA 自身确认 $1 万亿 AI 芯片需求（通过 2027 年已确认订单，非预测）
全球超大规模 AI 资本支出: 2025 年 $6000B+，预计 2030 年 $3-4 万亿
数据中心资本支出 2025-2030 CAGR 估计 40%（Jensen Huang 公开预测）
Rubin Ultra 推算: 相较 Blackwell，推理 token 成本降低 10×，扩大可寻址市场至更宽经济模型的 AI 应用

中国市场:

H20（中国特供版）因 2026 年 5 月 31 日新出口管制被禁，Q2 FY2027 指引已不含中国数据中心收入。中国此前占 NVDA 总收入约 10-15%，现为结构性损失。

⑫ 风险与红旗

（来源: WebSearch + sec.mjs）

出口管制:

2026 年 5 月 31 日美国商务部出台新规，禁止 Blackwell/Rubin 级别芯片出口中国。H20 也被纳入管制。中国收入实质清零，短期营收压力。

客户集中度与自研 ASIC:

前四大超大规模客户（微软、谷歌、Meta、亚马逊）占收入约 40%，且均在自研 ASIC，存在逐步内化的长期风险。Google TPU 已有媒体报道拟向 Meta 出租，2027 年后可能扩大。

估值风险:

Forward P/E 21×，TTM P/E 32×，P/S 20×，绝对值不低。若 AI Capex 周期放缓或客户推迟订单，估值承压大。

EPS 超预期幅度收窄:

近 4 季超预期从 +4.34% 收窄至 +2.13%，提示街道预期已充分追上现实，未来 alpha 来源收窄。

SBC 膨胀:

FY2026 SBC $6.39B（YoY +35%）。若以 SBC 调整后计算 FCF，实际 FCF 下降 ~5-6%。

地缘政治:

中美科技脱钩持续加深，NVIDIA 处于地缘政治博弈核心。出口管制范围可能进一步扩大。

供应链集中:

先进制程全依赖 TSMC（台湾），地缘政治风险不可分散。

Q2 指引低于预期（相对）:

2026 年 5 月 20 日 Q1 FY2027 财报同期，Q2 指引 ~$78B 被市场解读为低于预期（Bloomberg 报道 NVDA 股价下跌），引发短期波动，叠加中国出口管制冲击。

⑬ 近期新闻与催化剂

13a. 来源 Finnhub news.mjs（逐字粘贴）

近期新闻量与情绪（Finnhub company-news·免费档）

来源: finnhub.io /company-news（免费档） | 窗口: 2026-05-21 → 2026-06-20（按返回中最新一篇的日期锚定，非墙钟，便于同日多次运行结果稳定）

新闻量 / 放量

指标	值
窗口内文章总数	250
近 7 日	250
前 7 日（第 8–14 日）	0
近7日 / 前7日	（前 7 日无基线）
放量标记（>1.5×）	⚠ 放量
信源多样性（不同来源数）	5

最近 8 条标题（日期 · 来源 · 标题）

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粗粒度关键词法情绪（非 ML 情绪分）

「粗粒度关键词法(非 ML 情绪分)」：对上述窗口内全部标题做小词典命中计数，仅供方向性参考，不等于真实情绪评分。

正面命中	负面命中	净值(pos−neg)	倾向
50	12	+38	偏正

ML 评分新闻情绪(Alpha Vantage NEWS_SENTIMENT / Finnhub 付费档)= [未取] — 如需真正的 ML 评分情绪，接 Alpha Vantage NEWS_SENTIMENT 或 Finnhub 付费档。

13b. 关键催化剂补充（来源 WebSearch）

2026-02-25: Q4 FY2026 财报 — 营收 $68.1B（YoY +73%），Q1 FY2027 指引 $78B（超街道预期 $72.6B）。
2026-03-16 GTC 2026: Jensen Huang 发布 Vera Rubin 架构（H2 2026），承诺 3.3× Blackwell Ultra 算力，首批样品已送客户；Rubin Ultra + Kyber 2027 路线图公布。
2026-05-20: Q1 FY2027 财报 — 营收 $81.61B（YoY +85%），净利 $58.32B；Q2 指引 ~$78B 被部分解读为低于预期，股价单日下跌（Bloomberg）。
2026-05-31: 美商务部出台新出口管制，Blackwell/Rubin 及 H20 禁止出口中国，中国数据中心收入实质清零。
2026-06-15 8-K: 最新 8-K 提交（accn 0001193125-26-275783），内容待查原文。
Jensen Huang 北京行（2026 年 5 月前后）: 随特朗普总统访华，拓展中国市场信号，但后续出口管制新规抵消利好。

⑭ 近期文件（10-K / 10-Q / 8-K 索引 · sec.mjs 逐字粘贴）

近期文件（10-K / 10-Q / 8-K）

Form	Filing Date	Report Date	Accession	Primary Doc
10-K	2026-02-25	2026-01-25	0001045810-26-000021	nvda-20260125.htm
10-K	2025-02-26	2025-01-26	0001045810-25-000023	nvda-20250126.htm
10-K	2024-02-21	2024-01-28	0001045810-24-000029	nvda-20240128.htm
10-K	2023-02-24	2023-01-29	0001045810-23-000017	nvda-20230129.htm
10-K	2022-03-18	2022-01-30	0001045810-22-000036	nvda-20220130.htm
10-K	2021-02-26	2021-01-31	0001045810-21-000010	nvda-20210131.htm
10-Q	2026-05-20	2026-04-26	0001045810-26-000052	nvda-20260426.htm
10-Q	2025-11-19	2025-10-26	0001045810-25-000230	nvda-20251026.htm
10-Q	2025-08-27	2025-07-27	0001045810-25-000209	nvda-20250727.htm
10-Q	2025-05-28	2025-04-27	0001045810-25-000116	nvda-20250427.htm
10-Q	2024-11-20	2024-10-27	0001045810-24-000316	nvda-20241027.htm
10-Q	2024-08-28	2024-07-28	0001045810-24-000264	nvda-20240728.htm
8-K	2026-06-18	2026-06-15	0001193125-26-275783	d48176d8k.htm
8-K	2026-05-20	2026-05-20	0001045810-26-000051	nvda-20260520.htm
8-K	2026-05-08	2026-05-07	0001045810-26-000028	nvda-20260507.htm
8-K	2026-04-27	2026-04-24	0001045810-26-000026	nvda-20260424.htm
8-K	2026-03-06	2026-03-02	0001045810-26-000024	nvda-20260302.htm
8-K	2026-02-25	2026-02-25	0001045810-26-000019	nvda-20260225.htm

⑮ 内幕交易（Form 4 · sec.mjs 逐字粘贴）

内幕交易（Form 4）

Filing Date	Accession	Owner	Roles	Transactions (non-derivative, parsed)
2026-06-18	0001197649-26-000008	HUANG JEN HSUN	Director/President and CEO	2026-06-16 code=G D 400000sh @$0
2026-06-10	0001243821-26-000005	GAWEL SCOTT	Principal Accounting Officer	2026-06-08 code=A A 45643sh @$0; 2026-06-08 code=A A 13866sh @$0
2026-06-05	0001768670-26-000002	Neal Stephen C	Director	2026-06-03 code=S D 15500sh @$215.7331
2026-06-04	0001199039-26-000005	STEVENS MARK A	Director	2026-06-02 code=S D 500000sh @$222.3774; 2026-06-04 code=S D 100000sh @$217.655; 2026-06-04 code=S D 400000sh @$220.371; 2026-06-04 code=G D 307500sh @$0
2026-05-29	0001818224-26-000004	Dabiri John	Director	2026-05-27 code=S D 625sh @$214
2026-03-24	0001199039-26-000003	STEVENS MARK A	Director	2026-03-20 code=S D 100000sh @$172.6068; 2026-03-20 code=S D 121682sh @$174.5685
2026-03-20	0001725292-26-000002	Shah Aarti S.	Director	2026-03-19 code=S D 8516sh @$176.2743; 2026-03-19 code=S D 10282sh @$177.0565; 2026-03-19 code=S D 202sh @$177.7335
2026-03-20	0001526111-26-000005	Robertson Donald F Jr	Principal Accounting Officer	2026-03-18 code=F D 4575sh @$181.93; 2026-03-20 code=S D 1196sh @$172.5777; 2026-03-20 code=S D 400sh @$172.97; 2026-03-20 code=S D 500sh @$173.778; 2026-03-20 code=S D 600sh @$174.8467; 2026-03-20 code=S D 2100sh @$175.7948; 2026-03-20 code=S D 600sh @$177.3117
2026-03-20	0001696841-26-000006	Teter Timothy S.	EVP, General Counsel and Sec	2026-03-18 code=F D 66506sh @$181.93
2026-03-20	0001283854-26-000006	Shoquist Debora	EVP, Operations	2026-03-18 code=F D 65140sh @$181.93
2026-03-20	0001347842-26-000011	Puri Ajay K	EVP, Worldwide Field Ops	2026-03-18 code=F D 69529sh @$181.93; 2026-03-18 code=S D 19881sh @$181.312; 2026-03-18 code=S D 270134sh @$182.2978; 2026-03-18 code=S D 9985sh @$182.9386
2026-03-20	0001588670-26-000010	Kress Colette	EVP & Chief Financial Officer	2026-03-18 code=F D 76535sh @$181.93; 2026-03-20 code=S D 715sh @$172.0119; 2026-03-20 code=S D 10264sh @$172.7096; 2026-03-20 code=S D 3307sh @$173.6291; 2026-03-20 code=S D 4225sh @$174.731; 2026-03-20 code=S D 18020sh @$175.7773; 2026-03-20 code=S D 4212sh @$176.8336; 2026-03-20 code=S D 1907sh @$177.5115; 2026-03-20 code=S D 180sh @$171.9951; 2026-03-20 code=S D 2396sh @$172.7091

交易代码: A=Acquired, D=Disposed; code P=open-market buy, S=sale, M=option exercise, F=tax-withholding, G=gift, A=grant.

叙事（不改数字）: CEO 黄仁勋最近动作为慈善赠股（code=G，非市场出售），无出售信号。董事 Stevens Mark A 近三个月累计出售超 100 万股，金额约 $2.2 亿，为最大规模内部人出售；高管层其他人主要为税务代扣（code=F）和少量定期售出（code=S），属常规计划性操作。无任何内部人开市大规模买入记录（看多情绪未从内部人行为得到印证）。

⑯ 宏观（结构化·FRED·带观测日期·fred.mjs 逐字粘贴）

宏观(结构化·FRED·带观测日期)

名称	最新值	观测日期	较前值变动
HY OAS	2.63%	2026-06-17	-0.08 pp
IG OAS	0.74%	2026-06-17	-0.01 pp
10Y	4.49%	2026-06-17	+0.06 pp
2Y	4.2%	2026-06-17	+0.15 pp
10Y-2Y	0.27%	2026-06-18	-0.02 pp
10Y breakeven	2.25%	2026-06-18	-0.01 pp
10Y real	2.23%	2026-06-17	+0.09 pp
FedFunds	3.63%	2026-06-17	0 pp
SOFR	3.63%	2026-06-17	0 pp
VIX	18.44	2026-06-17	+2.03
CoreCPI	336.121 (YoY +2.82%)	2026-05-01	+0.698
Unemployment	4.3%	2026-05-01	0 pp
Fed目标上限	3.75%	2026-06-20	0 pp
Fed目标下限	3.5%	2026-06-20	0 pp
Fed总资产	6736424$M	2026-06-17	+11027
银行准备金	3018$B	2026-04-01	+1.9

注:Fed 政策档(目标区间/资产负债表)亦取自 FRED keyless CSV(镜像 FRB);FOMC 点阵图/会议日历为前瞻非确定性,未纳入。

宏观叙事补充（定性，数字不改）:

利率环境: 10Y 实际利率 2.23% 处于历史偏高位，对高倍数成长股估值构成压制，但 NVDA 强劲盈利增长部分对冲。10Y-2Y 利差仅 +0.27pp，曲线仍接近平坦，宏观周期信号模糊。
信用利差: HY OAS 2.63% 处于历史低位，市场整体风险偏好偏强，有利于成长股。
通胀: Core CPI YoY +2.82%，温和但高于 2% 目标，Fed 维持当前利率不变（目标区间 3.5-3.75%），短期无大幅降息预期。
VIX 18.44，较前期略升 +2.03，市场不恐慌但有所警惕，与 NVDA 近期 Beta=2.24 结合，个股波动率显著。
AI 资本支出浪潮是当前宏观下的结构性需求，与宏观周期有一定脱钩性（超大规模客户承诺长期 AI 支出）。

⑰ 数据缺口与需付费源

数据项	状态	补充建议
前瞻 EPS/营收点预测	[Finnhub 付费档未取]	升级 Finnhub 付费档或接 FMP
分析师价格目标	[Finnhub 付费档未取]	升级 Finnhub 付费档
ML 情绪评分	[未取]	Alpha Vantage NEWS_SENTIMENT 或 Finnhub 付费
分部收入拆分（数据中心/游戏/汽车/专业视觉）	[未取，需读 10-K/10-Q 正文]	读 SEC 文件 nvda-20260426.htm
最新 8-K (2026-06-15) 内容	[未解析]	读 accn 0001193125-26-275783 原文
O'Neil 1-99 RS RATING	[需全市场分位，单票不可计算]	需接 MarketSmith 或 IBD 付费数据
中国 H20 出口管制对收入的精确影响	[定性，无精确数字]	需读管理层 Q2 FY2027 电话会原文

⑱ 技术面/动量（O'Neil·CANSLIM · oneil.py 逐字粘贴）

技术面/动量（O'Neil·CANSLIM·yfinance）

标的 NVDA · 截至 2026-06-18 · 现价 210.69 USD · 报价货币 USD

指标	值	说明
52周高 / 低	235.74 / 143.85	区间
距52周高	-10.63%	负值=低于高点
50日 / 200日均线	209.31 / 189.90	SMA
价 vs 50日	+0.66%	上方
价 vs 200日	+10.95%	上方
均线交叉	金叉 (50>200)	50/200
50日 / 200日斜率	上升 / 上升	趋势方向
RS线(股价/^GSPC)	0.03	1年新高:否 / 6月新高:否（O'Neil 领涨信号）
相对收益(股−^GSPC)	1m -4.73% · 3m +5.99% · 6m +9.70% · 12m +23.20%	非 1–99 RS评级
派发日 / 吸筹日(近25日)	7 / 5	承压(≥4派发日)
涨跌量比(近50日)	1.14	上涨日量÷下跌日量
枢轴价 (pivot)	236.54	现价距枢轴 -10.93%
形态状态	筑底中 (in-base)	当日量/50日均量 = 1.49×

注：O'Neil 的 1–99 RS RATING 需全市场分位，单票不可计算；此处给相对收益 + RS 线新高代替。

⑲ 期权 IV（oneil.py 逐字粘贴）

期权 IV（yfinance 期权链）

到期 2026-07-10（20 天）· ATM行权价 210.00 · 现价 210.69 USD

指标	值	说明
ATM IV	0.37	=avg(call IV, put IV)
call / put IV (ATM)	0.38 / 0.36	平值
IV 偏斜 (skew)	0.03	≈IV(~10%OTM put)−IV(~10%OTM call)，正=避险溢价
~10%OTM put / call IV	0.39 / 0.36	行权价 190.00 / 230.00
put/call OI 比	0.88	持仓量 put 64268 / call 73065

DATA.md 完成。确定性提取器输出全部逐字粘贴，数字与 accn/source/观测日期/IV 口径未经改写。下游各派分析 agent 可直接读取本文件，无需重采数据。

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